成長株投資入門(その4):東証マザーズ・グロース株投資の鉄則

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今回は「成長株投資入門(その4):東証マザーズ・グロース株投資の鉄則」についてご紹介します。

関連ワード (経営等) についても詳細と、関連コンテンツとをまとめていますので、参考にしながらぜひ本記事について議論していってくださいね。

本記事は、ZDNet Japan様で掲載されている内容を参考にしておりますので、より詳しく内容を知りたい方は、ページ下の元記事リンクより参照ください。


 本記事は楽天証券が提供する「トウシル」の「TOP 3分でわかる!今日の投資戦略」からの転載です。

 これら4点について、楽天証券経済研究所 チーフ・ストラテジスト 窪田真之氏の見解を紹介する。

 今日は、「成長株投資入門(その1・2・3)」の続きになる。その1~3でお伝えしたかったことは、成長株投資で失敗した時の「損切り」の重要性だ。失敗銘柄からきちんと逃げられることが、大当たり銘柄で利益を伸ばしていくために必要と力説した。

 今日は、小型グロース株の宝庫、東証マザーズ市場とどうつきあっていったらよいか、ファンドマネージャー時代の経験を踏まえた上で得た「鉄則」をお話しする。

 東証マザーズ市場は、東京証券取引所が1999年11月に開設した「新興企業向けの株式市場」。他の株式市場との違いは、上場基準が大幅にゆるいことである。赤字のままでも上場することができる。創業して間もない新興企業でも、マザーズの上場基準を満たせば上場できることがある。新興企業に早く上場してもらい、成長するための資金を調達する道を開くことが目的だ。

 こうした背景から、東証マザーズ・グロース株への投資は高リスク高リターンになる。期待された成長が実現せずに、暴落して上場廃止になる銘柄もあるし、急成長して株価が何倍にも跳ね上がる銘柄もある。

 さて、このようなマザーズ・グロース株に投資する時、一番大切なことは何だろうか。

 本物の成長株を見極める銘柄選択力だろうか。銘柄選択力は重要に違いないが、それは一番大切なことではない。一番大切なことは、波に乗ることだ。少なくとも筆者がファンドマネージャーをやっていた2013年までのマザーズ市場では、そうだった。以下、東証マザーズ市場の2016年以降の推移を見てほしい。

 見ると分かる通り、マザーズ市場には大きな波がある。2018年1月から2020年2月にかけて、東証マザーズ指数は半値以下に下がっている。ひたすら下げまくる市場だった。

 このような時は、どんなに一生懸命良い銘柄を見つけて投資してもダメ。良い銘柄も悪い銘柄も、何でも売られるからだ。下げが加速してきたら「三十六計、逃げるにしかず」。本物の成長株か偽物か考える前に、いったん売って頭を冷やした方がいい。

 逆に、上昇の波に乗ると面白いように儲かるのも東証マザーズ株である。2020年3月から2021年2月まで見てほしい。マザーズ指数は2倍以上になっている。

 こんな時は良い銘柄も悪い銘柄も上がる。買った途端に株価が急騰してあっという間に2倍になっても、それが本物の成長株かどうかは分からない。ただ波に乗っただけかもしれない。波が去ると暴落することもあるから要注意だ。

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