EVのLucid MotorsがSPAC合併で上場へ、2021年下期に北米でLucid Airの販売開始

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本記事は、TechCrunch様で掲載されている内容を参考にしておりますので、より詳しく内容を知りたい方は、ページ下の元記事リンクより参照ください。

Lucid Motors（ルシード・モーターズ）が特別買収目的会社（SPAC）であるChurchill Capital IV Corp.との合併を通じて公開企業となることに同意した。これまでのSPACと電気自動車スタートアップ間の取引で最大のものとなる。

サウジアラビアの政府系ファンドが引き続き最大株主となる合併会社の合併取引における株式価値（合併後新会社の株式価値）は117億5000万ドル（約1兆2370億円）となる。上場企業の私募増資は1株あたり15ドル（約1580円）で、形式上の企業価値は240億ドル（約2兆5270億円）になる。発表の1週間以上前にBloomberg（ブルームバーグ）が匿名情報筋の話として合併交渉が最終段階にきていると報じていた。

Lucidのケースは、いくぶん企業価値は小さいArrival、Canoo、Fisker、Lordstown Motorsなど2021年発表された他の電気自動車スタートアップのSPAC合併に続くものだ。EVgoやChargePointなど、いくつかのEVインフラ企業もまたSPAC合併を通じて公開企業となった。

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Lucidは最も合併が予想された企業だったかもしれない。何週間にもわたって自由奔放に繰り広げられていた誇大広告と憶測によって、上場時に1株10ドル（約1050円）だったChurchill Capital IV Corp.の株価は2021年1月以来470％超上昇した。うなぎのぼりの株価は合併の詳細発表後に30％超急落した。

私募増資とChurchillからの現金によって、Lucidの調達総額は約44億ドル（約4630億円）になる。この資金は同社の計画を加速させ、拡大するのに使われる。同社は2021年下期に北米でLucid Airの生産と納車を開始する計画だ。これは注目すべきタイムラインの後ろ倒しで、同社は以前、2021年春の納車開始を目指していた。Airは2022年に欧州で発売され、翌2023年に中国にも投入される。重力パフォーマンスに優れた高級SUVは2023年に北米マーケットで発売される見込みだ。車両はアリゾナ州カサグランデに新設した工場で生産される。

資金は2種の車両のマーケット投入とともにアリゾナ州の工場を拡張するのにも使われる、とCEO兼CTOのPeter Rawlinson（ピーター・ローリンソン）氏は米国時間2月22日に述べた。同社は生産能力を年36万5000台にするために今後数年かけて3段階で工場を拡大する計画だ。7億ドル（約740億円）をかけた工場拡張工事の第1段階は2020年末に完了し、年生産能力は3万台となる。

画像クレジット：Lucid Motors

今回の合併は、EVテクノロジーを他の自動車メーカーのようなサードパーティーに提供したり、住宅・商業・ユーティリティセグメントのエネルギー貯蔵に生かすというビジョンにLucid Motorsが目を開くのに役立つ、とローリンソン氏は述べた。

EV企業の事業を拡張することは安くもなければ、簡単でもない。Lucidは数年前に、超高級セダンAirの生産に必要な資金を提供する投資家を探すのに苦労し、万事休すのぎりぎりのところまでいった。結局、2018年9月にサウジアラビアの政府系投資ファンドがLucid Motorsに10億ドル（約1050億円）投資することに同意した。

Lucidは2007年にAtievaとして始まり、Teslaの元副社長で役員だった Bernard Tse（バーナード・ツェ）氏と、EVバッテリーテクノロジーの開発に注力していた起業家のSam Weng（サム・ウェン）氏によって設立された。初期の研究、開発そして部品と全体的な電動アーキテクチャの最終的な進展はLucidの将来にとって重要な基礎となった。同社はEVを生産するという目標とともに2016年末に登場した（同社は数年間静かにこの取り組みを進めていた）。2013年にTeslaを辞めてLucidにCTOとして加わったローリンソン氏はこの新たなミッションの原動力となっている。同氏はのちにCEO職と責任を引き継いだ。

Lucidは往々にしてTeslaの競合相手と目される一方で、ローリンソン氏はAirがドイツの自動車メーカーのガソリン車のフラッグシップMercedes S ClassのライバルになるはずだとTechCrunchに語った。2月22日に公開された投資家向けのプレゼンテーションは「Teslaはイノベーティブだがラグジュアリーではない」という同氏の先のコメントを反映している。Lucidは自らを「ポスト・ラグジュアリー」と称し、「確立されたラグジュアリー」ブランドのAudi、BMW、Mercedes-Benzと競合する、とした。

LucidはTeslaを手本にしていて、大量生産が始まればより安価なEVを提供する計画の概略を示した。

ローリンソン氏が引き続きCEOとCTOを担う。合併は2021年第2四半期にクローズする見込みだ。

画像クレジット：Lucid Motors

【原文】

Lucid Motors reached an agreement to become a publicly traded company through a merger with special-purpose acquisition company Churchill Capital IV Corp., in the largest deal yet between a blank-check company and an electric vehicle startup.

The combined company, in which Saudi Arabia’s sovereign fund will continue to be the largest shareholder, will have a transaction equity value of $11.75 billion. Private investment in the public equity deal is priced at $15 a share, putting the implied pro-forma equity value at $24 billion. The announcement comes more than a week after Bloomberg, citing unnamed sources, reported a deal was close to being finalized.

Lucid follows a string of other, albeit smaller-valued, SPAC mergers with electric vehicle startups that have been announced this year, including Arrival, Canoo, Fisker and Lordstown Motors. Several EV infrastructure companies including EVgo and ChargePoint have also become public companies via SPAC mergers.

Lucid might have been the most anticipated. The hype and speculation that has been rampant for weeks drove up the stock price of Churchill Capital IV Corp. from its opening price of $10 a share more than 470% since January 2021. The skyrocketing share price plummeted more than 30% after the details of the deal were announced.

The private investment and cash from Churchill will provide roughly $4.4 billion in total funding to Lucid. That capital will be put to work to speed up and expand Lucid’s plans. The company plans to begin production and deliveries of the Lucid Air in North America in the second half of this year — that’s a notable slip in the timeline; the company previously had aimed to begin deliveries this spring. The Air will come to Europe in 2022, followed by China in 2023. The Gravity performance luxury SUV is expected to come to market in North America in 2023. The vehicles will be produced at its new factory in Casa Grande, Arizona.

The funding will be used to bring those two vehicles to market as well as to expand its factory in Arizona , Lucid CEO and CTO Peter Rawlinson said Monday. The company plans to expand the factory over another three phases in the coming years to have the capacity to produce 365,000 units per year at scale. The initial phase of the $700 million factory was completed late last year and will have the capacity to produce 30,000 vehicles a year.

Image Credits: Lucid Motors

The deal will also help Lucid realize its vision to supply electric vehicle technologies to third parties, such as other automotive manufacturers, as well as offer energy storage solutions in the residential, commercial and utility segments, Rawlinson said.

Scaling an electric vehicle company is not cheap or easy. Lucid narrowly missed imploding several years ago as it struggled to find an investor that would provide the capital it needed to bring its ultra-luxe electric Air sedan into production. That investor ended up being Saudi Arabia’s sovereign wealth fund, which agreed in September 2018 to invest $1 billion into Lucid Motors.

Lucid began in 2007 as Atieva, a company founded by former Tesla VP and board member Bernard Tse and entrepreneur Sam Weng that focused on developing electric car battery technology. The early research, development and eventual progress in the components and overall electric architecture would lay the critical ground work for the future Lucid, which emerged at the end of 2016 with the new publicly stated purpose to make electric vehicles (although the company had already been working quietly at this for a couple of years). Rawlinson, who left Tesla to join Lucid in 2013 as CTO, was one of the driving forces behind this new mission. He later took on the CEO title and responsibility as well.

While Lucid is often couched as a competitor to Tesla, Rawlinson has told TechCrunch the Air is meant to be a rival of the Mercedes S Class, the internal combustion engine flagship of the German automaker. The investor presentation released Monday echoes Rawlinson’s earlier comments, noting that “Tesla is innovative but not luxury.” Lucid describes itself as “post luxury” and in competition with “established luxury” brands Audi, BMW and Mercedes-Benz.

Lucid is taking a page out of Tesla’s playbook and outlined plans to eventually offer more-affordable EVs once it scales production.

Rawlinson will remain as CEO and CTO. The deal is expected to close in the second quarter.

（文：Kirsten Korosec、翻訳：Nariko Mizoguchi）